https://virgool.ir/feed/@mehrank23دانشجوی دکترای کارآفرینی گرایش کسب و کار جدید ، مدیر سابق شتابدهنده سریر، مدیرعامل هاب همراه اول اصفهان، هم بنیانگذار رسانه اکوسیستم، رئیس هئیت مدیره استارتاپ دنگی، مشاور استارتاپ استودیو نکستراfa2026-11-11 15:45:55https://files.virgool.ir/upload/users/5741/avatar/lO90KI.pnghttps://virgool.ir/@mehrank23https://virgool.ir/@mehrank23/صندوق-سرمایه-گذاری-خطرپذیرvc-fund-موضوع-اول-bevpf0cfkxxeدر موضوع اول قرار بر این شد که در مورد مفاهیم زیر با هم صحبت کنیم:1) صندوق سرمایه گذاری مشترکصندوق سرمایه گذاری، مجموعه ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است، درواقع می توان آن را به صورت شرکتی در نظر گرفت که در آن افراد مختلف پول های خود را روی هم می گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می نمایند. درنتیجه سرمایه گذاران به جای سرمایه گذاری در یک سهم یا اوراق مشارکت خاص، در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری نموده اند. سرمایه گذاران بر اساس قوانین و مقررات مرتبط با پرداخت مبلغی در مجموعه ی سبد سرمایه گذاری شریک می شوند. همین تنوع در سرمایه گذاری موجب کاهش خطر آن و افزایش جذابیت صندوق سرمایه گذاری می گردد. سود سرمایه گذار در صندوق های فعلی رایج در بازار سرمایه کشور با افزایش ارزش ایجاد می شود، بدین ترتیب که افزایش ارزش هر واحد سرمایه گذاری در صندوق، سبب افزایش ارزش دارایی سرمایه گذار می شود.طی دو دهه گذشته، صندوق های سرمایه گذاری مشترک از محبوبیت زیادی در بین سرمایه گذاران برخوردار شده اند. در حال حاضر بیش از 81 میلیون نفر در آمریکا در این صندوق ها سرمایه گذاری نموده اند و برای بسیاری از آنها، سرمایه گذاری در بورس به معنای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری است. در همین راستا در سرتاسر جهان صندوق های سرمایه گذاری به شکل ها و روش های مختلف و به عنوان ابزاری مفید و کارآمد برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار شکل گرفته اند. ایران نیز از این قاعده دور نبوده است و طی چند سال گذشته صندوقهای متعددی در بازار سرمایه ی ایران شروع به فعالیت نموده اند .طبق قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، صندوق سرمایه گذاری " نهادی مالی است که فعالیت اصلی آن سرمایه گذاری در اوراق بهادار می باشد و مالکان آن به نسبت سرمایه گذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک اند".2) انواع صندوق های سرمایه گذاریطبقه بندی صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران بر اساس نوع، استراتژی سرمایه گذاری و اندازه به صورت زیر می باشد:بر اساس نوع· صندوق سرمایه گذاری در سهام· صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت· صندوق سرمایه گذاری مختلطبر اساس استراتژی· صندوق سرمایه گذاری با درآمد متغیر· صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت· صندوق شاخصی· صندوق نیکوکاری· صندوق با تقسیم سود· صندوق قابل معامله در بورسبر اساس اندازه· صندوق سرمایه گذاری در اندازه کوچک· صندوق سرمایه گذاری در اندازه بزرگ3) مزایای عمومی صندوق های سرمایه گذاریمدیریت حرفه اییکی از مزایای مهم صندوق های سرمایه گذاری آن است که توسط گروهی از تحلیلگران و افراد حرفه ای مدیریت می شوند و همین مسئله، نکته ی بسیار مهمی برای سرمایه گذاران به ویژه سرمایه گذاران خرد و غیرحرفه ای به شمار می رود تا بدین گونه فردی را برای سرمایه گذاری و مدیریت بر سرمایه خود بگمارند. منظور از مدیریت حرفه ای، مقایسه تخصص و توان مدیران باتجربه و آشنا با بازار سهام با سرمایه گذارانی است که تجربه کافی و یا زمان و امکانات مناسب تحلیل برای تشکیل سبد سرمایه گذاری به صورت مستقل را ندارند. مدیریت حرفه ای صندوق های سرمایه گذاری به معنی کسب بازدهی قطعی نیست، بلکه به معنی بهتر عمل کردن در مقایسه با سرمایه گذاران کم تجربه و غیرحرفه ای بازار سهام است.نقدشوندگیسرمایه گذاران در هر زمان می توانند بر اساس خالص ارزش روز دارایی های موجود در صندوق و پس از کسر هزینه های مربوط، تمام یا تعدادی از واحدهای سرمایه گذاری خود را ابطال و به وجه نقد تبدیل نمایند. اهمیت این ویژگی در ایران هنگامی بیشتر نمایان می شود که بدانیم در صورت بسته بودن نماد معاملاتی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس، سرمایه گذاران تا زمان بازگشایی نماد معاملاتی و وجود تقاضای خرید، امکان خروج از بازار را نخواهند داشت؛ اما در صندوق های سرمایه گذاری بسته و باز شدن نماد معاملاتی مورد ندارد و باوجود ضامن نقدشوندگی برای صندوق، همواره خریداری برای واحدهای سرمایه گذاری وجود دارد.انعطاف پذیریوجود تعداد زیاد و انواع مختلف صندوق ها در بازار با دامنه وسیعی از اهداف سرمایه گذاری، حق انتخاب و انعطاف پذیری بالایی در سرمایه گذاری به مشتریان می دهد.4) ریسک سرمایه گذاری در صندوق هاریسک کاهش ارزش دارایی های صندوقصندوق ها عمدتاً در سهام شرکت ها سرمایه گذاری می نمایند و ارزش سهام هر شرکت در بازار، تابع عوامل متعددی ازجمله وضعیت سیاسی، اقتصادی، اجتماعی، صنعت موضوع فعالیت و وضعیت خاص آن شرکت است. لذا قیمت سهام در بازار می تواند کاهش یافته و در اثر آن صندوق و سرمایه گذاران آن متضرر شوند.ریسک نوسان نرخ بازده بدون ریسکدرصورتیکه نرخ سود بدون ریسک )نظیر سود علی الحساب اوراق مشارکت دولتی(، در انتشارهای بعدی توسط ناشر افزایش یابد، قیمت اوراق مشارکتی که سود حداقلی برای آنها تضمین شده است، در بازار کاهش می یابد. چنانچه صندوق در این اوراق سرمایه گذاری کرده باشد، ممکن است متضرر شود.mehran karamimehran karamiMon, 16 Mar 2020 23:26:20 +0330https://virgool.ir/@mehrank23/صندوق-سرمایه-گذاری-خطرپذیرvc-fund-x9zvjwyru3fwسلام خدمت دوستان با توجه به اهمیت جذب سرمایه تصمیم گرفتم تجارب و اطلاعاتی را که توی مدت فعالیتم در شتابدهنده سریر و استارتاپ استودیو نکسترا و VC هلدینگ غدیر در مورد سرمایه گذاری خطرپذیر بدست آوردم، سعی کردم توی یک سلسله مطالبی هم از لحاظ علمی و هم از لحاظ تجربی با علاقه مندان به مبحث راه اندازی صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر و علاقه مندان به جذب سرمایه از این صندوق ها به اشتراک بگذارم. به واسطه کرونا و دوران قرنطینه مطالبی را که تهیه کرده ام و سعی میکنم در هر پست به اون ها بپردازم برای آشنایی بیشتر موضوعات را آورده ام تا در صورتیکه علاقه مند بودید این مطالب را همراهی کنید.موضوع اول:صندوق سرمایه گذاری مشترک انواع صندوق های سرمایه گذاری مزایای عمومی صندوق های سرمایه گذاری ریسک سرمایه گذاری در صندوق ها موضوع دوم:Private Equity Fund صندوق سرمایه گذاری اختصاصی سرمایه گذاری خطرپذیر Venture capitalتعریف سرمایه گذاری خطرپذیرسازوکار سرمایه گذاری خطرپذیرموضوع سوم:ویژگی های فرآیند سرمایه گذاری خطرپذیرفرآیند و مراحل کلیدی سرمایه گذاری خطرپذیرمزایای سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر برای استارتاپ ها و شرکت های دانش بنیانمشخصه های سرمایه گذاری خطرپذیر و پیش شرط های لازم برای توسعه آن موضوع چهارم:خرید اهرم شده (LBO) تفاوت VC و LBO موضوع پنجم:مراحل مختلف چرخه عمر کسب وکار و انواع سرمایه گذاری در هر مرحلهموضوع ششم:مکانیزم های کنترلی و قوانین حاکمیت شرکتی صندوق سرمایه گذاری خطرپذیراستراتژی خروجموضوع هفتم:روش های ارزشگذاری و انتخاب صحیح مدل ارزشگذاریموضوع هشتم :تاریخچه سرمایه گذاری خطرپذیر در ایران و دنیا تصویر کنونی سرمایه گذاری خطرپذیر در ایران نهادهای سرمایه گذاری خطرپذیر کشور پیشینه قانونی سرمایه گذاری خطرپذیر در ایرانسعی میکنم هر سه روز یکبار یک موضوع را به صورت کامل بررسی کنم.mehran karamimehran karamiTue, 10 Mar 2020 13:44:19 +0330https://virgool.ir/@mehrank23/آمار-بازدید-مطالب-من-در-سال-۹۷-t8luusgsc5vsمن در سال گذشته، در مجموع ۲ مقاله در ویرگول منتشر کردم. در طول این سال مقالات من ۱۱ مرتبه لایک شدند و ۰ نظر نیز بر روی آن‌ها ارسال شد. با مطالعه این مقالات، ۴ نفر تصمیم گرفتند تا من را در ویرگول دنبال کنند تا از مقالات بعدی من باخبر شوند.مخاطبیندر طول این سال، مقالات من توسط ۱۹۳ نفر در ویرگول مطالعه شده است. مدت زمانی که این افراد در حال مطالعه‌ی آن‌ها بوده‌اند برابر با ۱۰,۷۶۷ ثانیه است. اگر فرض کنیم در حال حاضر جمعیت ایران ۸۰ میلیون نفر است، این یعنی من توانسته‌ام سرانه مطالعه کشورم ایران را ۰/۰۰۰۱۳۵ ثانیه افزایش دهم. شاید بتوانیم این عدد را به «اثر پروانه‌ای» تشبیه کنیم؛ چرا که هر کدام از نویسندگان در ویرگول توانسته‌ایم عددی کوچک را به سرانه مطالعه کشور اضافه کنیم اما مجموعِ تک تکِ این اعداد، یک عدد بزرگ شده است. من در کنار سایر کاربرانِ ویرگول توانستیم در سال ۹۷، سرانه مطالعه ایران را ۴/۱۲۲۳۴۳ ثانیه افزایش دهیم.می‌توانیم برای سال ۹۸، اتفاقات بزرگتری را رقم بزنیم.ویدیوی آمار مخاطبین من را ببینید: https://cdn.virgool.io/annual-report-97/upukozid9ufp-jIqQ.mp4 mehran karamimehran karamiWed, 27 Mar 2019 05:45:06 +0430https://virgool.ir/@mehrank23/چه-نوع-استارتاپ-هایی-ارزش-سرمایه-گذاری-دارند-cvmh0ovjttoh با توجه به چرخه و مراحل رشد استارتاپ مشخص است که هر استارتاپی برای موفقیت نیاز به سرمایه دارد و بدون شک یکی از عوامل مهم موفقیت در استارتاپ جذب سرمایه مناسب در زمان و مرحله مناسب است. از فعالیت های مهم وکلیدی سرمایه گذار نیز شناسایی، ارزیابی، ارزش گذاری و راستی آزمایی استارتاپ های موجود در بازار است. اما سوالی که وجود دارد این است که چه نوع استارتاپ هایی ارزش سرمایه گذاری دارند؟ یا به نوعی استارتاپ باید چه ویژگی هایی داشته باشد تا از منظر سرمایه گذاران جذاب باشد؟در ایران نیز سرمایه گذاری روی استارتاپ ها هرچند در حال توسعه و رشد می ­باشند اما توجه به این نکته ضروری است که حلقه ای از این اکوسیستم به نام سرمایه گذاری خطرپذیر است. در صنعت سرمایه­ گذاری خطرپذیر آسیب ­هایی وجود دارد که می­ توان به ناقص بودن زنجیره تأمین مالی استارتاپ ها، نبود فرهنگ سرمایه گذاری خطر پذیر، برخورد با استارتاپ ها شبیه به کسب و کارهای کوچک و متوسط توسط سرمایه گذارن، عدم وجود فرشتگان سرمایه گذاری، تغییر و ناپایداری مدیریت و سیاست­های دولتی و برخورد یکسان با طرح های متفاوت اشاره کرد، که با توجه به جدید بودن این اکوسیستم در ایران، نقش این مشکلات پررنگ­تر است. لذا امروزه شاهد وقوع پدیده ای به نام جذب سرمایه گذار هستیم که تمام استارتاپ ها بیش از آنکه به دنبال جذب مشتری باشند تمام تمرکز و برنامه کسب و کارشان معطوف به جذب سرمایه گذار و شرکت در جلسات ارائه به سرمایه گذار و ارائه به داوران در مسابقات مختلف کسب و کار گشته است، پس شاید بزرگترین فعالیت یک استارتاپ در این قسمت باید شناسایی، جذب و نگهداری مشتری و کاربرانش باشد و بدون شک استارتاپ پرمشتری، سرمایه گذار فربه پیدا خواهد کرد.لذا مرز بین شکست و موفقیت یک استارتاپ یک راهکار است، که شما چقدر خوب می دانید مشتری شما چه مشکلاتی دارد، دردها و نیازهای مشتری را درست شناسایی کرده اید و آن چیز که آنها دوست دارند داشته باشند را می شناسید. برای اینکه استارتاپ شما ارزش سرمایه گذاری داشته باشد شاید نیازی نباشد که در زمینه دانش استارتاپی و حوزه مربوطه متخصص شوید، اما باید در مورد کاربران و مشتریانتان متخصص شوید.این نکته مهم است که محصول یک استارتاپ، سایت یا اپلیکیشن یا یک محصول فیزیکی نیست بلکه محصول استارتاپ یک مدل کسب و کار است، مدل کسب و کاری که سودده، تکرار پذیر و گسترش پذیر باشد. پس مهمترین فعالیت استارتاپ جستجو است و چیزی که در استارتاپ مهم است این است که بتواند به سرعت رشد کند. بدون شک سرمایه گذاران به شکل مثبتی تحت تأثیر کارآفرینانی قرار می گیرند که از اطلاعات کافی برخوردار بوده و هنگام درخواست سرمایه، آمادگی لازم را دارند. هنگام تلاش برای تضمین تأمین منابع مالی از یک سرمایه گذار حرفه ای مخاطره پذیر یا سرمایه گذاران خصوصی و فرشتگان، طرح کسب و کار مکتوب همیشه به عنوان فرصتی برای ملاقات چهره به چهره مورد استفاده قرار می گیرد. نوعاً، زمان یک کارآفرین برای ارائه طرح کسب و کار کاملاً محدود است. هنگام ارائه این طرح به یک کمیته سرمایه گذاری، زمان تخصیص یافته معمولاً بیش از ۱۵ تا ۲۰ دقیقه نیست و در بعضی از مجامع، این محدوده زمانی فقط پنج یا شش دقیقه است. لذا هنگام به وجود آمدن این فرصت، یک کارآفرین باید آمادگی کافی را در این زمینه داشته باشد. بسیار مهم است که تمرین، تمرین و تمرین بیشتری در این زمینه صورت گیرد. نباید مخاطبین را درگیر یک توضیح طولانی درباره تکنولوژی هایی که کالا یا خدمت مذکور بر آن استوار است نماییم. ظرف چند دقیقه، بخش اعظمی از مخاطبین و به همین ترتیب، شانس کارآفرین برای تأمین منابع مالی مورد نیاز برای سرمایه گذاری جدید از بین خواهد رفت.یک سرمایه گذار به منظور بررسی اینکه یک استارتاپ ارزش سرمایه گذاری دارد ، عوامل مهمی را در نظر می گیرد بدون شک تیم، بازار، محصول، مدل کسب و کار تمام از عوامل مهمی است که در صورتی که درست و بهینه باشند ارزش استارتاپ را به منظور سرمایه گذاری بالاتر می برد در کنار این عوامل شاخص های کلیدی نیز وجود دارد که منجر به بررسی ساده تر این مقوله می شود، برای مثال Burn rate نشاندهنده این است که یک استارتاپ با چه سرعتی پول هزینه می کند این متریک نشان می دهد که راندهای بعدی سرمایه گذاری چه زمانی باید انجام گیرد و اینکه سرمایه گذار فعلی چه میزان باید در پرداخت پول سریع باشد. یا Activation rate نشانگر این است که چه تعداد کاربر در وب سایت یا اپلیکیشن شما مشغول شدند، بسته به نوع استارتاپ شما می تواند چیزهای متعددی باشد، مثلا تعداد کلیک، زمان ماندن روی وب سایت، صفحات دیده شده، دانلود ها. شاخص های زیاد دیگری نیز وجود دارد که هر استارتاپ باید بداند و هر روز بررسی کند چون بدون شک جزء عوامل مهم برای سنجش ارزش استارتاپ است.mehran karamimehran karamiWed, 12 Sep 2018 12:27:18 +0430https://virgool.ir/@mehrank23/حداقل-فرهنگ-مناسب-رشد-gtbfmettxrx4 امروزه به خوبی واژه حداقل محصول پذیرفتنی(MVP) در دنیای استارتاپ ها رواج پیدا کرده است. حداقل محصول پذیرفتنی یک نسخه از محصول جدید است که به منظور جمع آوری حداکثر میزان یادگیری و بازخور مفید در مورد محصول از مشتری ها منتشر شده است که حداقل ویژگی ها و ارزش کلیدی کسب و کار به منظور رسیدن به تناسب محصول و بازار در آن وجود دارد.در چرخه استارتاپ ها بیشتر صحبت از این است که چه شرکت هایی سرمایه جذب کرده اند؟ با چه ارزشی؟ آیا به تناسب محصول و بازار رسیده اند؟ آیا یک مدل کسب و کاری گسترش پذیر دارند؟ و وقتی از تیم بنیان گذار یک استارتاپ جدید صحبت می کنیم در مورد اینکه چه خروج های موفقی در گذشته داشته اند و چه سوابقی داشته اند سوال می کنیم. با تمام این وجود اگر تمایل به راه اندازی و سرمایه گذاری در یک استارتاپ با خلق ارزش پایدار دارید واقعا نباید عامل فرهنگ را نادیده گرفت، حتی اگر استارتاپ شما شامل دو بنیانگذار باشد که در یک فضای کاری اشتراکی یا در دانشگاه و یا منزل مشغول کار هستند. اما نکته ای که بسیار مهم است، قبل از تلاش برای ایجاد یک حداقل محصول پذیرفتنی، ابتدا باید تعیین کنید که آیا تیم شما بدون توجه به کوچک یا بزرگ بودن، دارای حداقل فرهنگ مناسب رشد برای ارائه ارزش پیشنهادی مورد نظر است؟تیم بنیان گذاران و نحوه و ابزار ارتباطات بین اعضای تیم، اجزای تشکیل دهنده فرهنگ استارتاپ شماست. به نحوی که بیشترین میزان فرهنگ استارتاپ از تیم بنیان گذار می آید، ارزش های تیمی، نوع انتظارات شما از یکدیگر و استارتاپ، نوع برقراری ارتباط، چشم انداز و ماموریت استارتاپ، همه و همه بروی نوع کار کردن، نوع افرادی که استخدام می کنید و … تاثیر می گذارد. اما فرهنگ استارتاپی چیست؟ فرهنگ استارتاپی، مجموعه ای از رفتارها، ارزش ها و انتظاراتی است که هر روزه به تصمیم گیری ها، انجام دادن کارها و نوع برخورد شما با یکدیگر در استارتاپ جهت می دهد.اما حداقل فرهنگ مناسب رشد (MVC) شامل مجموعه اولیه ارزش ها و اهداف مشترک است که به استارتاپ ها و شرکت های نوپا و جدید معنا می دهد و تیم بنیانگذاران را به چالش می کشد تا به طور فوق العاده ای ارزش پیشنهادی شرکت را پیدا کنند و به مشتری ارائه نمایند.پس بد نیست نکات و سوالات کلیدی و مهمی که در زمینه حداقل فرهنگ مناسب رشد وجود دارد را با هم بررسی کنیم:هر فردی در تیم بنیان گذاران مجموعه ای از ارزش ها را با خود می آورد که به نوعی DNA فرهنگ را برای سازمان تشکیل می دهند:- چه ارزش هایی در میان بنیانگذاران و اعضای تیم مشترک است؟- برای هر یک از بنیانگذاران یا اعضای تیم چه چیزی بسیار مهم و حساس است؟ از صبح تا شب در محل کار برای چه چیزی و چقدر مبارزه می کنید؟چه چیزی منجر به این می گردد که افراد تیم انگیزه فوق العاده پیدا کنند؟- آیا هر کدام از این پاسخ ها بین افراد سازگار است و بین همه بنیانگذاران به اشتراک گذاشته می شود؟ارزش ها و اهداف اولیه استارتاپ نه تنها باید توسط بنیانگذاران به اشتراک گذاشته شود، بلکه باید به سرعت این ارزش ها و اهداف را با شرایط هماهنگ ساخت، زیرا شما همواه به دنبال تناسب مسئله و راه حل و تناسب محصول و بازار و همچنین ارائه ارزش پیشنهادی مناسب هستید:آیا این ارزش های مشترک ظرفیت تیم را برای تطابق و تناسب افزایش می دهد؟- آیا این ارزش های مشترک باعث افزایش ظرفیت رهبری می شود؟- آیا نگرش مثبت نسبت به تغییرات پیوسته وجود دارد؟- آیا این ارزش های مشترک، فرهنگ اعتماد را افزایش می دهند؟ارزش و اهداف اولیه استارتاپ نه تنها باید توسط بنیانگذاران به اشتراک گذاشته شود، بلکه باید انطباق پذیر نیز باشند، همچنین باید به طور استراتژیک تعریف شوند تا به ارائه ارزش پیشنهادی مورد نظر کمک کنند.- آیا این ارزش های مشترک منجر به چالشی میگردد تا اعضای تیم بهترین فعالیت خود را داشته باشند؟- آیا هدف مشترک از یک ایده معنی دار الهام بخش استخراج می شود (و نه فقط از یک نتیجه عملی در نظر گرفته شده)؟- آیا این ارزش ها و اهداف مشترک در صورتی ایده آل است که کارکنان با استعداد و با روحیه را جذب کند؟- با بیان بی قید و شرط این ارزش ها و اهداف مشترک، جذب مشتریان بیشتر است؟اما با همه این تفاسیر یک حداقل فرهنگ مناسب رشد هیچ زمانی قطعی نیست، درست مثل یک حداقل محصول پذیرفتنی که نهایی نیست. لذا MVC به بیان ساده یک پایه برای آنچه که باید تبدیل به یک فرهنگ قوی به منظور تقویت عملکرد استارتاپ و حرکت به سوی تکامل و موفقیت است. پس قبل از شروع ساختن یک کسب و کار جدید، باید به عنوان یک گام اولیه تعریف شده و به طور کامل توسط بنیانگذاران تعقیب شود.برای تسهیل تعریف MVC ابزاری وجود دارد که استفاده از این ابزار به افراد در جهت شفافیت فرهنگ و رفتار منابع انسانی کمک می کند، بوم فرهنگ (culture canvas) ابزاری است که شما می توانید هر یک از بلوک های بوم فرهنگ را پر کنید و در مورد سناریوهای مختلف در مورد چگونگی تضمین ارزش های مختلف و همچنین بازخورد مشتری و سایر داده های عملکرد، تست کنید. بسیار زیاد توصیه می شود که بوم فرهنگ را در کنار بوم مدل کسب و کار استفاده کنید.mehran karamimehran karamiSat, 08 Sep 2018 14:57:19 +0430