https://virgool.ir/feed/@kappaهر شغلی داری هر علاقه‌ای داری، بازار مالی رو یاد بگیر.fa2026-11-11 16:22:24https://files.virgool.ir/upload/users/32739/avatar/wbTfQj.pnghttps://virgool.ir/@kappahttps://virgool.ir/@kappa/چرا-سرمایهگذاری-در-بانک-ریسک-دارد-hw1m4wihzm57 سپرده‌گذاری در بانک با هدف سرمایه‌گذاری بر خلاف تصور بدون ریسک نیست! مردم کشور ما به دلیل اینکه آموزش اقتصادی و مالی در مدرسه و دانشگاه کسب نمی‌کنند، دانش کمی در مواجهه با مسائل سرمایه‌گذاری دارند و معمولا برای تصمیم‌گیری به رفتار بقیه نگاه می‌کنند.از آنجا بقیه هم مثل آن‌ها رفتار بقیه را در نظر دارند، شاهد رفتارهای گله‌ای در مقیاس بزرگ تقریبا در هر موضوعی در بین ایرانیان هستیم. (البته این ادعا زمینه علمی دارد و فرهنگ ایرانی در دسته فرهنگ‌های با رفتار گله‌ای قرار می‌گیرد)البته برای این ادعا باید شرایط و زمینه سرمایه‌گذاری در ایران را نیز در طی سال‌ها در نظر بگیریم. بله درست هست، اقتصاد ایران سال‌هاست درگیر تورم‌های بالا و شوک‌های نرخ ارز هست و طبیعتا نمی‌توان از مردم انتظار داشت ریال خود را در بالش نگه دارند. هر کسی در 10 سال گذشته پول خود را به صورت ریال نگه داشته بود ارزش هر ریال او امروز به کمتر از یک دهم خود رسیده بود!تنها چاره، تبدیل ریال!پس تنها چاره برای حفظ ارزش پول، سرمایه‌گذاری و تبدیل ریال به یک دارایی دیگر بود. با توجه به این که بازار مالی در ایران تنها چند سال است که به معنای واقعی توسعه یافته و در دسترس همه قرار گرفته است، گزینه‌های سرمایه‌گذاری پیش رو متوسط مردم از تعداد انگشت یک دست بیشتر نمی‌شد. گزینه‌های آشنا برای همه مردم: مسکن و طلا و دلار و بانکتا سال 91 بانک‌ها در کشور محل سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شدند. زیرا نرخ بهره سیستم بانک معمولا از تورم پایین‌تر از تورم بود و عملا با نگه داشتن پول در بانک از ارزش آن کاسته می‌شد. ولی در سال 91 با افزایش ناگهانی نرخ بهره بانکی و رشد قارچ‌گونه بانک‌ها، بازی برعکس شد!اصلا اصطلاح سرمایه‌گذاری در بانک تا آن سال معنی نداشت. بانک محل سپرده‌گذاری بود نه سرمایه‌گذاری. ولی از سال 91 اصطلاح جدیدی وارد ادبیات شد و آن “سرمایه‌گذاری در بانک” بود. مطمئنا همه ما افرادی در خانواده خود می‌شناسیم که حتی کسب‌وکار خود را تعطیل کردند و سرمایه خود را در بانک گذاشتند. منطقی بود، نرخ تورم به ویژه از سال 94 تک رقمی بود در حالی که نرخ سود بانک‌ها بالای 20 درصد! درگیر بودن اقتصاد در رکود عمیق هم انگیزه خوبی برای افراد بود تا بی‌خیال کسب‌وکار شده و سرمایه خود را روانه بانک کنند.ولی در این نوشته قصد داریم ثابت کنیم چرا این کار قطعا اشتباه بوده و هست. بانک محل سرمایه‌گذاری نیست و نخواهد بود و قطعا ریسک‌های پنهان دارد. منطق پشت این ادعا را در این نوشته توضیح خواهیم داد.اقتصاد، جاده هموار نیست!برای توضیح ساده‌تر، یک مثال می‌زنیم. فرض کنید یک ماشین جدید خیلی خوب و شیک دارید و از گشت‌وگذار با آن در خیابان‌های شهر لذت می‎‌برید. تا اینکه یک روز با ماشین دلبندتان به سفر خارج از شهر می‌روید و تازه متوجه می‌شوید که این ماشین برای جاده هموار طراحی شده و کمک فنرهای قوی برای تحمل شوک جاده‌های پر از چاله چوله را ندارد.مثال بانک هم به ویژه در چند سال اخیر در کشور ما دقیقا شبیه ماشین شما هست. واقعیت اقتصاد و واقعیت هر چیزی در دنیای واقعی، تغییر مداوم هست. شرایط سیاسی و بدهی دولت و وضعیت سیستم بانکی و رشد اقتصادی و … هر فاکتور دیگری در اقتصاد هر روز تغییر می‌کند و جاده همواری وجود ندارد! این تغییرات تدریجی هستند و  انقدر سریع نیستند که هر روز حس کنیم. ولی انباشت همین تغییرها در طی زمان منجر به تغییرات کاملا محسوس می‌شوند.در اقتصاد کشور ما متاسفانه دولت‌ها سال‌هاست سعی در ثابت نگه داشتن برخی متغیرها مانند نرخ ارز یا نرخ بهره می‌کنند. وعملا این ماهیت متغیر پدیده‌ها را نفی می‌کنند. انگار که با زور در زودپز را نگه می‌دارد و مانع خروج بخار از آن می‌شود. نتیجه این می‌شود که اقتصاد کشور ما چند سال ارام و بدون هیچ تغییری در نرخ بهره و نرخ ارز جلو می‌رود تا اینکه یک سال به صورت ناگهانی منفجر می‌شود. ( اقتصاد‌دان‌ها معمولا از اصطلاح جهش فنر استفاده می‌کنند)بانک، طراحی شده برای جاده هموارسود ثابت بانک در شرایط آرام و هموار اقتصاد برای افراد جذاب هست. ( غافل از اینکه این ماشین کمک فنر درست حسابی ندارد) ولی به محض اینکه شرایط اقتصادی وارد جاده پر از دست‌انداز می‌شود تمام شوک به سرنشینان خودرو منتقل و سپرده‌گذاری در بانک دردسرساز می‌شود! چون نه تنها از تورم عقب مانده‌اید بلکه برای لغو سپرده بلندمدت باید جریمه نیز بدهید! آیا هنوز فکر می‌کنید سپرده‌گذاری در بانک بدون ریسک هست؟تورم سال 97 به همین شکل کابوس سپرده‌‌گذاران بلندمدت بانکی شد! پس از چند سال سود بالای 20 درصد بی دردسر، سپرده‌گذاران تاوان سنگینی برای خروج سرمایه از بانک دادند.صندوق درآمد ثابت، بهترین جایگزین بانکصندوق‌های درآمد ثابت چندین سال است که در کشور شروع به کار کرده‌اند. جالب این است که گزینه اصلی  سرمایه‌گذاری کم‌ریسک مردم در دنیا، صندوق‌های درآمد ثابت هستند در حالی که درصد بسیار پایینی از مردم کشور ما با این صندوق‌ها و کارکرد آن‌ها آشنایی دارند.صندوق‌های درآمد ثابت، در سبدی از سپرده بانکی و اوراق بدهی و درصد کمی سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند. از آنجایی که بخشی از سبد این صندوق‌ها با شرایط اقتصاد تغییر می‌کند، این صندوق‌ها به مثابه ماشین کمک فنردار در جاده عمل می‌کند.در شرایط رکود اقتصاد سود این صندوق‌ها می‌تواند از بانک‌ باشد ولی در شرایط تورمی مانند سال 97 و 98 ، این صندوق‌ها سودهای بسیار بهتر نصیب سرمایه‌گذاران خود کردند. در این لینک سود برترین صندوق‌های درآمد ثابت در سال 97 را می‌بینید.از طریق وبسایت پردازش اطلاعات مالی ایران نیز می‌توانید سود تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار را مشاهده کنید.هر کسی با هر شغلی باید با مفاهیم اقتصادی و مالی برای تصمیم‌گیری درست در مسائل مالی زندگی، آشنا شود . اگر به نظر شما این نوشته می‌تواند تاثیری در تصمیم‌گیری‌های اقتصادی اطرافیان شما داشته باشد، با آن‌ها به اشتراک بگذراید. کاپاکاپاTue, 09 Jul 2019 18:34:47 +0430https://virgool.ir/@kappa/سرمایهگذاری-در-صندوق-طلا-چه-مزیتی-به-سکه-فیزیکی-دارد-d2xn4b3tgc4sسرمایه‌گذاری در طلا یکی از ابزارهای قدیمی برای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم بوده و هست. صندوق‌های طلا ابزارهای مالی نسبتا جدیدی هستند که می‌توانید بدون خرید و فروش فیزیکی سکه در طلا سرمایه‌گذاری کنید و از ارزش دارایی خود در برابر جهش نرخ ارز و در نتیجه طلا محافظت کنید. خرید و فروش فیزیکی سکه معایب و ریسک‌هایی دارد که صندوق‌های طلا نه تنها آن‌ها را برطرف می‌کنند بلکه مزایای دیگری دارند که باعث می‌شود این صندوق‌ها گزینه بسیار بهتری نسبت به سرمایه‌گذاری فیزیکی در سکه باشد که در ادامه توضیح می‌دهیم.سرمایه‌گذاری در طلای فیزیکی ریسک‌هایی از جمله احتمال تقلبی بودن و ریسک نگه‌داری در خانه و خطرات مرتبط با آن را دارد. علاوه بر آن خرید و فروش فیزیکی طلا و سکه کارمزد سنگینی بین 1 تا 2 درصد ارزش طلا را به سرمایه‌گذار تحمیل می‌کند. همه این معایب به کنار، بازار سکه و طلا به شدت نوسانی هست و دیده‌ایم که حتی در طی یک هفته قیمت طلا بیش از 50 درصد صعود و به همین شکل سقوط کرده است.بخش عمده سبد صندوق‌های طلا را گواهی سپرده سکه طلا تشکیل می‌دهد که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته شده است. با توجه به امیدنامه، این صندوق‌ها باید حداقل 70 درصد در اوراق گواهی طلا و حداکثر 20 درصد در ابزاهای مشتقه(بازار آتی سکه) سرمایه‌گذاری کنند و مابقی را به صورت سپرده در بانک نگه‌داری کنند. صندوق‌های طلا همگی از نوع قابل معامله در بورس هستند و به قیمتی نزدیک به NAVصندوق ( ارزش واحد ذاتی صندوق) معامله می‌شوند. خب حالا صندوق‌های طلا چگونه این معایب را رفع می‌کنند و چه مزایایی دارند؟مزایای صندوق‌های طلا نسبت به سرمایه‌گذاری فیزیکی در طلاقابلیت سرمایه‌گذاری آنلاین و کارمزد معامله کمتراول اینکه همه صندوق‌های طلا، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF ) هستند که به صورت آنلاین خرید و فروش می‌شوند و سرمایه‌گذاران می‌توانند تنها با داشته کد معاملات آنلاین بورس، به صورت آنلاین و غیرحضوری در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند.کارمزد خرید و فروش واحد این صندوق‌ها بسیار کمتر از بازار فیزیکی و حدود 0.115 درصد برای خرید و همین مقدار برای فروش هست. یعنی در مجموع کارمزد خرید و فروش واحد صندوق طلا 0.223 درصد هست که در مقایسه با بازار فیزیکی که بین 1 تا 2 درصد ارزش معامله هست، بسیار کمتر هست.مدیریت حرفه‌ای سبد صندوق و بازدهی بیشتر نسبت به سکه فیزیکیمدیران این صندوق‌ها افراد حرفه‌ای و متخصص حوزه سرمایه‌گذاری هستند که با استفاده از ابزارهای بازار آتی سکه ( که ابزارهای کاملا تخصصی محسوب می‌شوند) می‌توانند بازدهی بیشتری نسبت به بازار فیزیکی طلا به هنگام صعودی بودن نرخ طلا برای سرمایه‌گذاران کسب کنند و متعاقبا زمانی که بازار سکه نزولی هست، همین ابزارهای مالی به کمک مدیران صندوق آمده و ضرر سرمایه‌گذاران را کمتر می‌کنند. مثلا اگر سکه در بازار فیزیکی ده درصد سقوط کند، ضرر صندوق به کمک همین ابزارها کمتر خواهد بود. (البته به دلیل بسته بودن بازار آتی سکه در حال حاضر صندوق‌های طلا نمی‌توانند از این ابزار استفاده کنند)نقدشوندگی بالا به واسطه حضور بازارگردانیکی از مزایای بسیار خوب صندوق‌های قابل معامله، حضور بازارگردان است که نیاز به ضامن نقدشوندگی را کاملا از بین می‌برد. بازارگردان در ساعات معامله صندوق‌های طلا ( از ساعت 1 ظهر تا سه و نیم) هر لحظه سفارش خرید و فروش را در محدوده نزدیک به NAV ثبت می‌کنند و سرمایه‌گذاران این صندوق‌ها هیچ نگرانی نسبت به نقد کردن سرمایه خود ندارند.قابلیت وثیقه قرار گرفتن واحد این صندوق‌ها برای گرفتم واماز آنجا که سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در سپرده‌گذاری مرکزی ثبت می‌شود، سند کاملا معتبری برای وثیقه گذاشتن در نزد بانک برای گرفتن وام هست.امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ کمبا حدود یک صدم سرمایه لازم برای خرید یک سکه، می‌توان در صندوق طلا سرمایه‌گذاری کرد. مزیتی که به هنگام نقد کردن نیز بسیار مفید است. گاهی شاید لازم داشته باشید که به اندازه یک پنجم سکه پول نقد داشته باشید که این امکان را صندوق طلا به شما می‌دهد در حالی که در بازار فیزیکی مجبور هستید یک سکه کامل را نقد کنید.کاپاکاپاSun, 12 May 2019 16:20:46 +0430https://virgool.ir/@kappa/بهترین-جایگزین-سپردهگذاری-در-بانک-xo3qwrlfpi8f بیش از 4 سال بود که به نرخ سود بالای بانک‌ها (نرخ های بالای 20 درصد) عادت کرده بودیم. این نرخ به قدری جذاب بود که هرکدام  از ما افرادی می‌شناسیم که مسکن و مغازه و کل زندگی خود را فروخته بودند و در بانک‌ سپرده‌گذاری کرده بودند و با سرمایه انباشته سود خوبی هم می‌گرفتند. خلاصه زندگی خوب بود و هیچ وقت هم فکر نمی‌کردند که این چرخه ( سود بدون کار کردن) تا ابد نمی‌تواند ادامه داشته باشد. بعد چند سال زندگی راحت، سپرده‌گذاران در تورم امسال ضربه سنگینی خوردند چون نه تنها نتوانستند سرمایه خود را از سپرده بلندمدت بیرون بیاورند (به دلیل جریمه سنگین) و در فرصت‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که ارزش سرمایه آن‌ها را در برابر تورم حفظ کند، بلکه  در اثر این تورم کل سودی که این چهار سال گرفته بودند، عملا به باد رفت.ولی امسال بانک مرکزی در مورد کاهش نرخ بهره قاطع هست. اولین اقدام بانک مرکزی شهریور 96 بود که نرخ سپرده‌های بلندمدت و کوتاه مدت جدید را به ترتیب 15 و 10 درصد اعلام کرد و در جدیدترین اقدام نیز سود روزشمار سپرده‌ها را حذف کرد. البته به نظر می‌رسد اقدام‌های بانک مرکزی برای کنترل نظام بانکی به این‌ها محدود نشود و در آینده محدودیت‌های جدید برای کاهش نرخ اعلام کند. البته این اقدام بسیار خوبی برای اقتصاد کشور هست ولی هدف این نوشته تحلیل کلان تاثیر کاهش نرخ بر اقتصاد و مضر بودن نرخ بالا نیست. بلکه در مقیاس خرد هم اکنون هر فرد سپرده بانکی را به چه چیزی بهتر از جایگزین کند؟ آیا منطقی هست که دیگر سرمایه خود را در بانک نگذاریم؟اولین نکته مهم این هست در هر مقطعی برای ارزیابی فرصت‌های سرمایه‌گذاری باید به نرخ بهره بدون ریسک در آن مقطع توجه کرد. سود بالای 20 درصد سیستم بانکی در چند سال اخیر ذهنیت بسیاری را تغییر داده است و به سودهای زیر 20 درصد راضی نمی‌شوند! ولی واقعیت این است که نرخ بهره بدون ریسک در اقتصاد ایران رو به کاهش هست. و اگر نرخ سود در کل شبکه بانکی در 15 درصد تثبیت شود، سرمایه‌گذاران به صورت طبیعی این نرخ را مبنای ارزیابی فرصت‌های سرمایه‌گذاری قرار خواهند داد و بر اساس اصل ریسک-بازده می‌دانیم که هر انتظار بازده هر دارایی بر اساس ریسک آن باید باشد.هر یک از ما بخشی از پول خود را به عنوان سرمایه در نظر می‌گیریم به طوری که می‌دانیم در کوتاه‌مدت به این پول نیاز نخواهیم داشت و هدف ما از انباشت این پول سرمایه‌گذاری برای افزایش ارزش آن هست. بخشی از پول ما نیز دارایی نقد ما هست که در کوتاه‌مدت نیاز داریم و از آن برای نیازهای روزانه استفاده می‌کنیم.یکی از بهترین جایگزین‌ها برای سپرده‌های بلندمدت بانکی، تقسیم سرمایه بین صندوق‌های سهامی و صندوق‌های طلا و بخشی نیز به صندوق‌های درآمد ثابت هست. هر کس به میزان ریسک‌پذیری و بر حسب بازه زمانی که به سرمایه خود نیاز ندارد نسبت این تقسیم را باید تغییر بدهد. برای مثال برای کسی که تا 3 سال آینده به سرمایه خود نیاز ندارد بهتر هست که وزن بالاتری به صندوق طلا یا صندوق سهامی اختصاص بدهد. برای سرمایه‌گذاری یکساله و کمتر از یکسال بهتر است که وزن بیشتری را به صندوق‌های درآمد ثابت اختصاص بدهید. البته توصیه سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها برای افرادی مناسب هست که تخصص کافی برای سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار مالی را ندارند و یا مشغله دیگری دارند و وقت کافی برای مدیریت دارایی شخصی ندارند.برای جایگزین سپرده‌های کوتاه‌مدت نیز صندوق‌های درآمد ثابت قابل معامله بهترین گزینه روی کاغذ به نظر می‌رسند. به خصوص اینکه این صندوق‌ها سود روزشمار می‌سازند و عملا معادل سپرده کوتاه مدت بانکی روزشمار محسوب می‌شوند. برای مثال اگر در اول ماه 3 میلیون حقوق دریافت می‌کنید، 2 میلیون آن را در اول ماه در صندوق قابل معامله درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنید یا اگر کسب‌وکاری دارید که هر روز ورودی نقدینگی و در روزهای اخر ماه خروج نقدینگی دارید باز هم صندوق درآمد ثابت قابل معامله بهترین گزینه معادل سودروزشمار بانک برای شماست. فقط چون زمان تسویه صندوق‌های درآمد ثابت قابل معامله در بورس یک روز بعد هست، حواستان باشد که یک روز قبل واحدهای خود را فروشید.کاپاکاپاWed, 17 Apr 2019 18:47:02 +0430